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高送转三重门

发布时间:2021-01-07 16:58:47 阅读: 来源:甲基硅酸钠厂家

长江商报消息

博弈背后藏玄机投资还需擦亮眼

上市公司的年报高送转向来是投资者热衷的主题和投资方向标。眼下,正值年前分红方案披露高峰期,而高送转公告当日“见光死”的公司却越来越多,投资陷阱步步惊心。

业内分析人士指出,高送转方案目前有不少已成为解禁股套现、为高价增发护航和掩护大资金出货的工具,对于一些上市公司的高送转方案,投资者应该擦亮眼睛,不要盲目追捧。

本报记者 邹平

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掩护产业资本减持

天马精化(002453)周三晚公告2013年度利润分配预案:以资本公积金向全体股东每10股转增股本10股;现金分配方案待定。在提议高送转的同时,还抛出了一份股份减持计划。天马精化于2014年1月7日收到控股股东天马集团的通知,天马集团拟在未来六个月内减持其所持公司部分股票,不超过公司总股本的10%。公布次日,天马精化收盘大跌6%。

事实上,股东在公司发布高送转等利好后逢高减持套现的做法并不罕见。

1月3日公告10送1股转增10股的金飞达(002239),股价当日创出了14.19元的新高,1月7日就公告:持股5%以上股东香港金飞马有限公司分别于2013年12月4日、2014年1月6日减持1000万股,占公司总股本的4.975%。至昨日,金飞达股价报收11.57元,较方案出台当日最高价跌去近三成。

而1月2日晚间,鲁丰股份(002379)发布“10转10”的2013年度利润分配预案。虽然公司在三季报中预计2013年度净利润将同比下滑40%-70%,但股价仍于1月3日“一字”涨停,涨停价格正好为6.4元。紧接着,1月3日晚间公告称,公司持股5%以上的股东西宁城市投资管理有限公司于当日减持公司股份3200万股,成交价格为6.4元/股,占公司总股本的6.91%。据此计算,西宁城投本次套现金额达2.048亿元。

值得一提的是,西宁城投本次减持违反了有关规定:持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的,应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。

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为定向增发计划护航

此外,为定向增发计划护航,也似乎成为一些公司推出高送转预案的用意所在。

定向增发作为上市公司进行再融资的主要方式之一,为避免增发时遭遇增发底价高于股价而使得增发难以实施,不少公司增发完成前后推出高送转。也有一些公司在定增完成后次年的年报中推出高送转,因为有了高送转的保证,参与者的风险或将降低。

2013年3月8日,万方地产提出10转10的高送转方案,公司表示是为定向增发做准备,此前万方地产已经因重大事项停牌。5月22日复牌后,该股连续五个涨停,从3元多的除权价最高涨至6元多,股价涨幅超过50%,昨日报收4.09元,股价基本跌回原形。而万方地产当年的业绩并不抢眼:2012年年报显示,公司在报告期内实现营业收入约4855.7万元,同比下降87.69%;实现净利润约500.2万元,同比增长5.97%;每股收益0.03元。

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主力炒股价的好帮手

高送转方案不仅成为主力炒作股价的由头,同时,除权后股价绝对价格的大幅降低以及市场有炒作填权和习惯,给了参与炒作的大资金出货的便利,一些主力往往利用中小投资者的股价“便宜”了的错觉和一些技术派认为“横有多长,竖有多高”的走势作骗局,引诱市场投资者买入,从而达到出货的目的。

以去年年初的大牛股乐通股份(002319)为例,此股从2012年12月初8元多起步,到2013年1月14日股价涨到16元,1月14日,公司刊登2012年年度利润分配预案的预披露公告每10股派1(含税)转增10股,随后股价再度上涨,到2月股价涨至25元,两个月左右股价上涨近三倍。

然后,去年3月乐通股份以11元多价格除权后,股价近一年时间内,均在12元和6元之间徘徊,其间中小板指数涨幅巨大,不少个股创出新高,但乐通股份昨日收盘价却在7.15元,比除权价低跌去三成多。

操作建议

“军规”应对投资者应该如何对待高送转行情

“从年前的炒消息提前拉高,到现在的方案出台借利好出货,说明市场对于越来越多的高送转方案已产生了审美疲劳,对于不少有高送转方案的股票,由于有些主力已提前有预期,因此方案出来时,兑现收益逃权成为主要的操作方式。”上海一家私募基金投资总监陈名说。

银河证券武汉澳门路营业部投资顾问张卫国提醒投资者,从成交量上来看,一些高送转上市公司当日换手率大都超过10%,收出阴线,这也是典型的大资金出货的迹象。张卫国建议要注意五点,一是对于那些在披露高送转预案之前,股价已“先知先觉”地大幅上扬过的股票,投资者要远离;第二,对部分微利股和业绩成长出现大幅度下滑的股票的高送转要小心;第三,对那些业绩并不是高速成长推出高送转方案的股票要存一个小心;第四,对最近一年和最近半年甚至已连续几年内多次实施高送转的股票投资者要谨慎;第五,参与时要选业绩能处于高成长期,拥有可持续增长能力,属于行业龙头地位或行业正处于国家政策大力扶持发展的对象,及正处于高发展的公司,最好是选新股和次新股或者上市最近两三年内首次高送转的股票。

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